ABSOLUTE-PRIORITY RULE

absolute-priority  rule.Bankruptcy.  The  rule  that  a  confirmable  reorganization  plan  must provide  for  full  payment  to  a  class  of  dissenting  unsecured  creditors  before  a  junior  class  of claimants  will  be  allowed  to  receive  or  retain  anything  under  the  plan.  •  Some  jurisdictions recognize an exception to this rule when a junior class member, usu. a partner…

Read More